06 mar 12 – UE deveria admitir: a Grécia está insolvente!

por Christian Rickens – Der Spiegel – 20/02/2012

Grécia está falida e precisa cortar 100 por cento da dívida para voltar a andar com seus próprios pés. O pacote de resgate prestes a ser acordado pelos ministros das Finanças do euro ajudará os credores da Grécia mais do que o próprio país. Os líderes da UE devem canalizar a ajuda para a reconstrução da economia, em vez de premiar especuladores financeiros para os seus negócios de alto risco.

A primeira coisa: este comentário não é dirigido contra a Grécia. Não tem nada a ver com toda a conversa na Alemanha sobre os cidadãos gregos que não pagam seus impostos, os funcionários públicos gregos que não trabalham ou políticos gregos que quebram suas promessas. Este comentário tem uma mensagem clara e simples: O segundo salvamento grego de 130.000.000.000 € ($ 172.000.000.000) que os ministros das Finanças da zona do euro deverão chegar a acordo na tarde de segunda-feira não deveria ser concedido.

Claro, a Grécia terá ajuda dos outros estados membros da União Europeia, durante anos, talvez até décadas, e a Alemanha não deve recusar essa ajuda. Europa provavelmente vai acabar bombeando muito mais dinheiro para a Grécia nos próximos anos do que o novo auxílio agora a ser discutida em Bruxelas.

O erro não é o tamanho, mas a construção do pacote de resgate. Não é voltado para as necessidades do povo da Grécia, mas para as necessidades dos mercados financeiros internacionais, ou seja, os bancos.

De que outra forma se pode explicar o fato de que cerca de um quarto do pacote não vai sequer chegar em Atenas, mas fluirá diretamente aos credores internacionais do país? Os detentores de títulos do governo grego estão a obter cerca de € 30 bilhões como um incentivo para converter seu papel velho em novos títulos. O objetivo é manter viva a ilusão de que a Grécia não está falida – afinal, os credores fazem parte voluntariamente do perdão da dívida. O setor financeiro está, inteligentemente, manipulando o medo de que uma falência grega provocaria uma reação em cadeia fatal.

Isso deixa um restante de € 100 bilhões. Mas isso também não é voltado para o que a Grécia precisa para voltar em seus pés. Ele está ligado a uma estimativa de quanto a dívida da economia grega pode suportar sem entrar em colapso. Tecnocratas internacionais concordam que, com dívidas no valor de 120 por cento do produto interno bruto, o país pode apenas bancar o serviço da sua dívida. Esse é o nível em que a vaca pode ter no fornecimento de leite sem morrer de exaustão. Assim, atingiu-se 120 por cento da meta.

Previsões Surreal

Nos últimos dias tem havido um debate surreal sobre se com a política dos 130 bilhões €, irá a Grécia manter o limite da dívida desejado de 120 por cento do PIB, ou se ele vai chegar a 129 por cento em 2020, não vamos esquecer. Prever o nível de endividamento de uma economia por oito anos no prazo e aumento de nove pontos percentuais é uma façanha que geralmente não é possível nem na Alemanha. Na Grécia, com sua economia em colapso e não o sistema, especialmente estatística fiável, tais previsões são profundas no campo da magia negra.

Igualmente estranho são as chamadas por credores da Grécia para um aumento da poupança orçamental da Grécia de € 3 bilhões para € 3.300.000.000 em uma pré-condição para o pagamento de ajuda, se apenas a solução para o problema grego dependesse de 300.000.000 €, mais ou menos! Dadas as muitas promessas falsas e contabilidade criativa que mede o programa de austeridade grego, a soma pode certamente ser descartado como irrelevante.

Na verdade, a Grécia, evidentemente, foi à falência por um longo tempo.

O país não precisa de perdão da dívida de 70 por cento, ele precisa de um corte de 100 por cento da dívida para que ela consiga se recuperar. Esta vaca doente não estará produzindo mais leite para os próximos anos.

A maioria dos funcionários incontáveis que lidam com o problema grego da zona do euro estão bem cientes dessa verdade simples. Alguns deles, inclusive pessoas no governo alemão, em particular admitem que a 130.000.000.000 € não vão resolver o problema. É apenas questão de tempo, dizem eles. Tempo até que os mercados financeiros se estabilizarem, de tal forma que eles possam enfrentar um padrão grego, sem uma reação em cadeia desastrosa. Sem insolvências bancárias, sem efeitos de dominó através de “credit default swaps” e sem uma explosão de rendibilidade das obrigações de outros da zona do euro economias fragilizadas.

Plano Marshall Necessário

Mas quando será esse momento a ser alcançado se não agora? Desde o último Outono, o Banco Central Europeu tem regado bancos com liquidez. Espanha e Itália, os dois gigantes balançando da zona euro, têm líderes do novo governo que tem assumido compromissos credíveis para reduzir a dívida. A maioria dos outros países da UE são igualmente comprometido com a disciplina orçamental através do pacto fiscal da UE. E o problema com os “swaps” de crédito não é tão grave quanto o lobby bancário continua afirmando.

Se os políticos europeus têm um pingo de fé em todo o trabalho que fizeram nos dois anos buscando a saída da crise do euro, deve agora admitir o que todo mundo já sabe: a Grécia está falida e todas as dívidas do país devem ser perdoadas.

A Grécia deve, no entanto, chegar receber € 130 bilhões. Mas o dinheiro deve ser usado de outra forma. Em vez de premiar especuladores financeiros para os seus negócios de alto risco, o dinheiro deve fluir para a reconstrução da economia grega. Um novo Plano Marshall é necessário, ao invés de uma insistência maníaca sobre o pagamento da dívida.

http://www.spiegel.de/international/europe/0,1518,816498,00.html

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